השקעה בנדל"ן ניתוח מקרה

דף הבית » אפשרויות השקעה ומידע למשקיע » השקעה בנדל”ן – ניתוח מקרה

רקע כללי

לפי ההערכות כ-55% מסך העושר העולמי מושקע בנדל”ן, לא כולל הדירות והבתים הפרטיים שאנו גרים בהם (Owner Occupier). כיום, מרבית המשקיעים מבינים את חשיבות השילוב של השקעות נדל”ן והשקעות אלטרנטיביות בתיקי ההשקעות. פרופימקס פועלת כרבע מאה בהצלחה רבה בתחום השקעות נדל”ן מחוץ לישראל.

בעולם השקעות הנדל”ן חשוב להתייחס לכך שערך הנכס יכול לעלות, אך גם עלול לרדת, בדיוק כמו השקעה בתחומים אחרים. בהשקעות נדל”ן אין נוסחת פלא להתעשרות מהירה, ולא ניתן להשקיע ולהצליח מבלי להכיר, להבין ולנתח את הסביבה הכלכלית-פיננסית בה פועלים ומשקיעים, וחשוב להכיר את הסיכונים הקיימים בתוכה.

לכן, כאשר משקיעים בנדל”ן חוצה גבולות, חשוב להשקיע עם חברות מוכרות ומובילות אשר מכירות את השוק היטב, עם ניסיון מוכח בזמני גאות ושפל, בעלות יושרה ושקיפות ובעיקר- שפועלות בהלימה מלאה עם האינטרסים של המשקיעים כמו למשל, תגמול על בסיס הצלחה.

לצד צבירת ידע והכרות, חשוב גם לזכור כי קיימים סיכונים אותם לא ניתן לצפות או למנוע מראש, לכן נדבך נוסף שיש לאמץ טרם ההשקעה היא היכולת להיערך למגוון רחב של תרחישים אפשריים.

השקעה בנדלן - פרופימקס

השקעות נדל”ן – ניתוח מקרה ומסקנות

ניתן לקחת כדוגמה מקרה של השקעה בנדל”ן שביצעה חברתנו בשנת 2003, בקנדה. לאחר שבוצעה ההשקעה, שמנו לב כי קיימים קשיים שנוצרו בשל מי שהיה אחראי על הניהול של ההשקעה בקנדה, באופן שלא עמד בסטנדרטים שלנו. היה לנו אפילו חשש שנעשו פעולות לא חוקיות בהשקעות אלו. לכן, החלטנו לפעול בכמה מישורים, בביצוע בקרה קפדנית יותר, ייזום בקרות נוספות ואף ביקורת חקירתית, ופנייה לעורכי דין מקומיים על מנת לבדוק את הפעולות שעלינו לבצע על מנת להגן על כספי המשקיעים שלנו.

משקיעי פרופימקס היו כשליש מההון שהושקע באחת ההשקעות. הכרנו קבוצת משקיעים נוספת שגם החזיקה בכשליש מההון. קבוצה זו הייתה פעילה בסוג נכסים זה גם באופן עצמאי. יחד, היה לנו מספיק כח ויכולת משפטית להחליף את חברת הניהול ואת השותף הכללי.

כבר ב-2013 ביצע השותף הכללי מהלך של מימון מחדש. מהלך זה הזרים לכיסם של המשקיעים שנשארו סך של כ-80% מהשקעתם המקורית. משנה זו ואילך המשיכו המשקיעים לקבל סכומים יפים מההכנסות שהתקבלו מדמי השכירות, ועד סוף שנת 2016 המשקיעים כבר קיבלו בחזרה את כל כספי ההשקעה שלהם. החלוקות המשיכו עד שנת 2019 ועד למועד זה המשקיעים קיבלו כ-113% מהשקעתם המקורית.

בדצמבר 2020 נמכר הנכס. כל משקיע קיבל בנוסף לכל החלוקות במשך השנים עוד 270% מסכום השקעתו המקורי, ברוטו לפני מס.

לסיכום: משקיע שנשאר בהשקעה לאורך כל הדרך, למרות השנים הקשות, יצא מהעסקה עם רווח נאה שבו הוא קיבל בחזרה כמעט פי 4 (3.83) מהשקעתו המקורית (ברוטו לפי מס). רווח זה מבטא שיעור תשואה פנימית (IRR) של כ-9% לשנה וזאת לאורך כל חיי ההשקעה שנמשכה 18 שנים!

זו אחת מהחוזקות של פרופימקס, לדעת לפעול לטובת המשקיעים שלה כאשר יש בעיות בהשקעה. פרופימקס לא חוסכת במאמצים ובכסף על מנת לשמור על האינטרסים של מי שנתן בנו את אמונו.

מתוך דוגמה זו ניתן ללמוד מספר דברים על השקעה בנדל”ן: הכי חשוב להשקיע עם אנשים ישרי דרך, עוד חשוב להשקיע עם חברה בעלת ניסיון רב בתחום, כמו גם לבדוק את עבר החברה ואת עברם האישי של המנהלים. בנוסף, יש להימנע מהחלטות מהירות ולא שקולות, גם כאשר המצב נראה רעוע, ולבסוף, חשוב להשקיע עם חברה שמאמינה באמת בהשקעה שלה, עד כי הבכירים בחברה משקיעים מכספם האישי, כמו בפרופימקס, ונהנים מרווחי הצלחה בהלימה מלאה למשקיעים, רק אחרי שהללו קיבלו את כספי השקעתם ותשואה שנתית שנקבעה מראש.

נראה אם כן שההחלטה להיכנס לתחום השקעות הנדל”ן חוצה גבולות, הופכת עם השנים לפופולרית גם בזכות התרחבות הידע וזמינותו הרבה. שוק השקעות הנדל”ן הוא שוק גלובלי, כאשר משקיעים מחפשים השקעות מחוץ לגבולות המדינה בה הם חיים, במטרה לגוון את תיקי ההשקעות.

אנו בפרופימקס מאמינים כי אין תחליף לניהול ישר ומקצועי של ההשקעה, ומקפידים על סינון קפדני של השקעות הנדל”ן שאנו מבצעים בעולם. בהשקעותינו, אנו חוברים לשותפים מקומיים ברחבי העולם, בעלי ניסיון רב שנים שהוכיחו את דבקותם בערכים והיסטוריית ביצועים מוכחת. כל ההשקעות נעשות תוך שמירה על עיקרון תגמול המנהלים על בסיס הצלחה והלימה בין האינטרסים שלנו לאלו של המשקיעים.

מידע חיוני כללי

סוגי השקעות נדל”ן

השקעות נדל”ן מהוות נושא רחב מאוד וסקטור עיקרי בתחום ההשקעות האלטרנטיביות. כאשר מדברים על השקעות נדל”ן, חשוב להבין שמדובר בסקטורים שונים כמו משרדים, מרכזי קניות, מקבצי דיור להשכרה (Multifamily), לוגיסטיקה, מסחר ועוד. השקעות נדל”ן נבדלות זו מזו גם על פי אסטרטגיית ההשקעה שיכולה להיות נדל”ן מניב, השבחה או בנייה מן היסוד, ובעיקר על ידי אופן ניהולן ומקסום הפוטנציאל בעת מימוש השקעות אלה.

יתרונות ההשקעה בנדל”ן

השקעה בנדל”ן נבדלת מאפיקי השקעה אחרים, במיוחד מהשקעות בשוק ההון, בכך שהיא אינה קורלטיבית לשוק ההון – עניין מהותי שמעניק בטחון. כמו כן, השקעה בנדל”ן אינה נזילה או סחירה ומבוצעת לזמן ארוך יחסית. אי הנזילות אמורה להקנות בטחון ופרמיה על ההשקעה. השקעות נדל”ן תורמות ליציבות תיק ההשקעות, מאזנות אותו וזמני משבר משפיעים עליו פחות ואף מייצרים הזדמנויות מיוחדות.

השקעות נדל”ן בעולם

השקעות נדל”ן גלובליות מאפשרות למשקיע פיזור וגיוון בתיק ההשקעות האלטרנטיביות שלו. עובדה זו מורידה את רמת הסיכון ותורמת למקסום פוטנציאל התשואה. בהשקעות נדל”ן יש חשיבות אדירה למומחיות ולהכרות של השוק המקומי ושל סוגי הנכסים הספציפיים ולכן, השקעות נדל”ן גלובליות חייבות להיעשות עם מנהלי השקעות מנוסים ובעלי ידע רב בתחומים ובמיקומים בהם הם פועלים. זאת, מכיוון שלמשקיע עצמו אין אפשרות להיות בעל ידע בכל שוק בו הוא מעוניין לפעול.

השקעה בנדל”ן ושיעור התשואה

השקעה בנדל”ן היא השקעה לטווח של מספר שנים, בדרך כלל לטווח של 7-4 שנים, והתשואה הסופית בעת מימוש ההשקעה, היא הרלוונטית והחשובה ביותר. בהשקעה בנכס מניב, יש, ברוב המקרים, תשואה שוטפת משכר הדירה אך שיעור התשואה הפנימי השנתי (IRR) בעת המימוש, הוא המדד החשוב, כאמור, לרווח (או הפסד) כתוצאה מהמימוש. מנהלי השקעות מקצועיים, אמינים ובעלי ניסיון רב-שנים לרוב יודעים לבצע את המימוש בתזמון הטוב ביותר, מומחה מקומי יכול לערוך שינוי מהתכנית העסקית המקורית על מנת לשפר את התשואה על ידי הגדלת הרווח במכירה.

כאן תוכלו להתרשם ממדגם של השקעות נדל“ן בחו“ל
שביצענו במהלך שנות פעילותינו בארצות הברית וקנדה,
באירופה, באסיה, בדרום אמריקה ובאוסטרליה. אנו מזמינים
אתכם לפנות אלינו לקבלת פרטים על השקעות אלו ונוספות.

מדגם ההשקעות

Circle One Program

תכנית השקעות הכוללת כל השקעה שמבצעת פרופימקס באישור וועדת ההשקעות

The Gateway

Ariake MT Center Building

Tatsumi ll

Crest Court Sadohara

Hilton Juarez

Golden Square Mall

NH Krystal Cancun

Lindavista

Erskineville

Clemton

Novotel

Village Landing

רכישת מרכז קניות ב-Alberta ,Edmonton

Sofitel Sydney Wentworth

Rec Dom Pedro

Azusa Portfolio

Discovery Point

Circle One Program

יתרונות ההשקעה:

פיזור גיאוגרפי, סקטוריאלי וניהולי על פני מגוון פרויקטים בעולם, בעיקר בארה”ב ואירופה, התמקדות בהשקעות נדל”ן המאופיינות בהשבחה ויצירת ערך כמו גם מרכיב משמעותי של תשואה שוטפת

תאריך ההשקעה:

30/6/2015

מיקום ההשקעה:

ארה"ב, אירופה

היקף ההשקעה:

(30.6.2015): 302,500,000 $

The Gateway

יתרונות ההשקעה:

רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות נדל”ן גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור

תאריך ההשקעה:

מאי, 2006

מיקום ההשקעה:

צ’נאי, הודו

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Ariake MT Center Building

יתרונות ההשקעה:

רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות נדל”ן גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור, מיקום אסטרטגי

תאריך ההשקעה:

אוגוסט, 2011

מיקום ההשקעה:

טוקיו, יפן

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Tatsumi ll

יתרונות ההשקעה:

רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות נדל”ן יעיל מבחינת פיזור

תאריך ההשקעה:

דצמבר, 2010

מיקום ההשקעה:

טוקיו, יפן

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Crest Court Sadohara

יתרונות ההשקעה:

רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור

תאריך ההשקעה:

אוגוסט, 2011

מיקום ההשקעה:

טוקיו, יפן

היקף ההשקעה:

מידע אודות השקעת נדל”ן זו מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Hilton Juarez

יתרונות ההשקעה:

רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור

תאריך ההשקעה:

ספטמבר, 2007

מיקום ההשקעה:

צ’יוואווה, מקסיקו

היקף ההשקעה:

מידע אודות השקעת נדל”ן זו מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Golden Square Mall

יתרונות ההשקעה:

רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור, מיקום אסטרטגי להשקעות נדל”ן

תאריך ההשקעה:

ספטמבר, 2007

מיקום ההשקעה:

סאו פאולו, ברזיל

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

NH Krystal Cancun

יתרונות ההשקעה:

מיקום אסטרטגי להשקעות נדל"ן, רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור

תאריך ההשקעה:

ספטמבר, 2007

מיקום ההשקעה:

קנקון, מקסיקו

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Lindavista

יתרונות ההשקעה:

מיקום אסטרטגי, רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות נדל”ן יעיל מבחינת פיזור

תאריך ההשקעה:

אוגוסט, 2010

מיקום ההשקעה:

מקסיקו סיטי, מקסיקו

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Erskineville

יתרונות ההשקעה:

מיקום אסטרטגי להשקעות נדל”ן, רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור

תאריך ההשקעה:

מרץ, 2011

מיקום ההשקעה:

סידני, אוסטרליה

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Clemton

יתרונות ההשקעה:

מיקום אסטרטגי, רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות נדל”ן גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור

תאריך ההשקעה:

יוני, 2011

מיקום ההשקעה:

סידני, אוסטרליה

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Novotel

יתרונות ההשקעה:

מיקום אסטרטגי, רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות נדל”ן גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור

תאריך ההשקעה:

יוני, 2011

מיקום ההשקעה:

מלבורן, אוסטרליה

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Village Landing

יתרונות ההשקעה:

פיתוח הפרוייקט כלל רכישת המרכז הקיים, שיפוצו ופיתוחו

תאריך ההשקעה:

30/8/2002

מיקום ההשקעה:

אדמונטון, אלברטה, קנדה

היקף ההשקעה:

מידע אודות השקעת נדל”ן זו מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Sofitel Sydney Wentworth

יתרונות ההשקעה:

מיקום אסטרטגי, רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות נדל”ן גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור

תאריך ההשקעה:

יוני, 2010

מיקום ההשקעה:

סידני, אוסטרליה

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Rec Dom Pedro

יתרונות ההשקעה:

מיקום אסטרטגי, רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות נדל”ן גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור

תאריך ההשקעה:

נובמבר, 2007

מיקום ההשקעה:

סאו פאולו, ברזיל

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Azusa Portfolio

יתרונות ההשקעה:

רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור, מיקום אסטרטגי להשקעות נדל”ן

תאריך ההשקעה:

יוני, 2010

מיקום ההשקעה:

טוקיו, יפן

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

Discovery Point

יתרונות ההשקעה:

רכישת מבנה זה הינו חלק מאגד קרנות שהאסטרטגיה בו היא השקעות נדל”ן גלובאליות כדי ליצור תיק השקעות יעיל מבחינת פיזור, מיקום אסטרטגי

תאריך ההשקעה:

אוקטובר, 2011

מיקום ההשקעה:

סידני, אוסטרליה

היקף ההשקעה:

מידע זה מסווג וזמין למשקיעי פרופימקס בלבד

מעוניינים להוסיף נדל”ן גלובלי
לתיק ההשקעות שלכם?
צרו איתנו קשר